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中海可轉換債券債券型證券投資基金C
基金簡稱:-- | 基金代碼:000004 | ![]() |
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基金類型:-- | 凈值日期:-- | ||||||||||||
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單位凈值:-- | 累計凈值:-- | ||||||||||||
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階段收益率
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適合客戶: 適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。 |
數據來源:2020年三季度報告基金投資策略及運作展望


隨著經濟逐漸恢復正常,應對危機時的寬松的貨幣政策環境的解除,加之防范疫情期間支持經濟及生產恢復時的加杠桿風險,使得流動性開始邊際收緊。根據央行易綱行長的全年信貸增速13%的預測,政府債發行高峰尚未完全過去,將使得社融整體增速仍處于高位。從微觀數據來看,目前整體信用環境仍偏寬松。
三季度,成長抱團現象陸續松動,流動性的收緊將帶來估值的收縮,行情從估值驅動轉向盈利驅動。M2-PPI增速差值在今年6月份達到了歷史高點。7月以來M2同比增速已放緩,9月底短端利率、國債收益率基本恢復至疫情以前的水平。最新的經濟數據顯示,工業增加值、固定資產投資延續復蘇趨勢,前期市場最為擔心的消費也在邊際改善,社零增速年內首次由負轉正,同比回升至0.5%,9月制造業與服務業PMI均超預期修復,雖然有一定季節性因素,但是不改經濟恢復趨勢,不平衡狀況也有所改善。從企業業績預告來看,三季度業績也在持續向好,預喜率超4成。
市場估值層面,當前市場的PB中位數處于歷史40%分位,市場整體估值水平處于合理水平。主要指數中中證500指數PE估值較低,創業板估值較高。目前創業板指數處于基金重倉股配置比例歷史較高位,而上證50處于較低位。分行業來看,農林牧漁、房地產、建筑行業的PE估值處于低位;消費者服務、石油石化、計算機處于歷史高位。因子方面,近3個月表現較好的是低流動性、大市值、高杠桿因子;較差的為低估值、高beta、動量因子。
本基金通過量化方法優選低估轉債,目前超配銀行、券商轉債。各資產比例嚴格按照契約約定。
歷史業績 數據來源:Wind資訊,截至2017年12月31日


截止日期:2020-09-30資產分布情況


資產類型 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
權益投資 | 39,849,528.6 | 14.18 | |
固定收益投資 | 231,708,850.04 | 82.47 | |
金融衍生品投資 | 0 | 0.00 | |
買入返售金融資產 | 0 | 0.00 | |
銀行存款和結算備付金合計 | 8,108,142.28 | 2.89 | |
其他資產 | 1,301,646.6 | 0.46 |
0102030405060708090100
截止日期:2020-09-30境內行業分布情況


行業類別 | 金額(元) | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
農、林、牧、漁業 | 0 | 0.00 | |
采礦業 | 0 | 0.00 | |
制造業 | 0 | 0.00 | |
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 | 0 | 0.00 | |
建筑業 | 0 | 0.00 | |
批發和零售業 | 0 | 0.00 | |
交通運輸、倉儲和郵政業 | 0 | 0.00 | |
住宿和餐飲業 | 0 | 0.00 | |
信息傳輸、軟件和信息技術服務業 | 0 | 0.00 | |
金融業 | 39,849,528.6 | 19.88 | |
房地產業 | 0 | 0.00 | |
租賃和商務服務業 | 0 | 0.00 | |
科學研究和技術服務業 | 0 | 0.00 | |
水利、環境和公共設施管理業 | 0 | 0.00 | |
居民服務、修理和其他服務業 | 0 | 0.00 | |
教育 | 0 | 0.00 | |
衛生和社會工作 | 0 | 0.00 | |
文化、體育和娛樂業 | 0 | 0.00 | |
綜合 | 0 | 0.00 |
0102030405060708090100
截止日期:2020-09-30十大股票持倉


序號 | 股票名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 中信證券 | 5.67 | |
2 | 東方財富 | 5.40 | |
3 | 財通證券 | 3.49 | |
4 | 海通證券 | 2.79 | |
5 | 華泰證券 | 2.53 |
截止日期:2020-09-30五大債券持倉


序號 | 債券名稱 | 資產占比(%) | |
---|---|---|---|
1 | 長證轉債 | 24.39 | |
2 | 光大轉債 | 23.85 | |
3 | 國君轉債 | 19.27 | |
4 | 桐昆轉債 | 12.68 | |
5 | 蘇銀轉債 | 10.71 |