中海量化策略混合型證券投資基金
基金簡稱:-- 基金代碼:398041
基金類型:-- 凈值日期:--
單位凈值:-- 累計凈值:--
日漲跌幅:--
階段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以來
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適合客戶:

適合看好中國股市中長期增值能力,具有一定投資經驗,對股票市場有一定認知度,且具有穩定收入及中長期閑散資金,能承受與預期收益同等的風險的投資者。

數據來源:2020年三季度報告基金投資策略及運作展望

隨著經濟逐漸恢復正常,應對危機時的寬松的貨幣政策環境的解除,加之防范疫情期間支持經濟及生產恢復時的加杠桿風險,使得流動性開始邊際收緊。根據央行易綱行長的全年信貸增速13%的預測,政府債發行高峰尚未完全過去,將使得社融整體增速仍處于高位。從微觀數據來看,目前整體信用環境仍偏寬松。

三季度,成長抱團現象陸續松動,流動性的收緊將帶來估值的收縮,行情從估值驅動轉向盈利驅動。M2-PPI增速差值在今年6月份達到了歷史高點。7月以來M2同比增速已放緩,9月底短端利率、國債收益率基本恢復至疫情以前的水平。最新的經濟數據顯示,工業增加值、固定資產投資延續復蘇趨勢,前期市場最為擔心的消費也在邊際改善,社零增速年內首次由負轉正,同比回升至0.5%,9月制造業與服務業PMI均超預期修復,雖然有一定季節性因素,但是不改經濟恢復趨勢,不平衡狀況也有所改善。從企業業績預告來看,三季度業績也在持續向好,預喜率超4成。

市場估值層面,當前市場的PB中位數處于歷史40%分位,市場整體估值水平處于合理水平。主要指數中中證500指數PE估值較低,創業板估值較高。目前創業板指數處于基金重倉股配置比例歷史較高位,而上證50處于較低位。分行業來看,農林牧漁、房地產、建筑行業的PE估值處于低位;消費者服務、石油石化、計算機處于歷史高位。因子方面,近3個月表現較好的是低流動性、大市值、高杠桿因子;較差的為低估值、高beta、動量因子。

季內整體倉位比較穩定,以低估值的大金融板塊為主。

    歷史業績                                                                                                                    數據來源:Wind資訊,截至2017年12月31日
 
 
截止日期:2020-09-30資產分布情況

資產類型金額(元)資產占比(%) 
權益投資 676,907,636.52 92.41
固定收益投資 39,410,550 5.38
金融衍生品投資 0 0.00
買入返售金融資產 0 0.00
銀行存款和結算備付金合計 5,744,325.07 0.78
其他資產 10,424,194.69 1.42
0102030405060708090100
截止日期:2020-09-30境內行業分布情況

行業類別金額(元)資產占比(%) 
農、林、牧、漁業00.00
采礦業00.00
制造業27,548,630.913.87
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業00.00
建筑業17,189.120.00
批發和零售業17,658.790.00
交通運輸、倉儲和郵政業00.00
住宿和餐飲業00.00
信息傳輸、軟件和信息技術服務業210,334.130.03
金融業597,067,699.8783.80
房地產業52,015,961.947.30
租賃和商務服務業00.00
科學研究和技術服務業14,813.40.00
水利、環境和公共設施管理業15,348.360.00
居民服務、修理和其他服務業00.00
教育00.00
衛生和社會工作00.00
文化、體育和娛樂業00.00
綜合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2020-09-30十大股票持倉

序號股票名稱資產占比(%) 
1 東方財富 7.78
2 浙商證券 4.05
3 杭州銀行 3.99
4 東吳證券 3.94
5 國元證券 3.88
6 財通證券 3.88
7 平安銀行 3.86
8 招商銀行 3.80
9 中信證券 3.79
10 華泰證券 3.78
截止日期:2020-09-30五大債券持倉

序號債券名稱資產占比(%) 
1 20國債01 5.53
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